Guía Docente 2019-20
DIRECCIÓN FINANCIERA II

DATOS BÁSICOS DE LA GUÍA DOCENTE:

Materia: DIRECCIÓN FINANCIERA II
Identificador: 30454
Titulación: GRADUADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS (BOE 26/11/2010)
Módulo: FINANZAS
Tipo: OBLIGATORIA
Curso: 3 Periodo lectivo: Segundo Cuatrimestre
Créditos: 6 Horas totales: 150
Actividades Presenciales: 70 Trabajo Autónomo: 80
Idioma Principal: Castellano Idioma Secundario: Castellano
Profesor: CASAS MOZO, Mª ARANTZAZU (T) Correo electrónico: macasas@usj.es

PRESENTACIÓN:

Este curso está dirigido a estudiantes interesados en comprender el funcionamiento de las finanzas corporativas.

Proporciona un marco teórico utilizado para abordar problemas en la evaluacion y financiación de proyectos, la fijación de precios del riesgo, la valoracion de titulos, la eficiencia del mercado, la estructura del capital, las fusiones y adquisiciones.

Proporciona a los estudiantes las herramientas necesarias para futuros estudios en intermediación financiera e inversiones.

Se cierra asi la brecha entre la teoría y la practica financiera a traves de un examen en profundidad de las tres decisiones financieras claves de una organización: inversión, financiación y pago.

El contenido está respaldado por modelos cuantitaivos apropiados y se aplica a través de casos actuales centrados en las decisones tomadas por las juntas directivas.

COMPETENCIAS PROFESIONALES A DESARROLLAR EN LA MATERIA:

Competencias Generales de la titulación G01 Capacidad de análisis y síntesis de las informaciones obtenidas de diversas fuentes
G02 Resolución creativa y eficaz de los problemas que surgen en la práctica diaria, con el objetivo de garantizar los niveles máximos de calidad de la labor profesional realizada
G03 Capacidad de organización y planificación del trabajo en el contexto de la mejora continua
G04 Uso de las tecnologías de la información y la comunicación
G05 Capacidad de trabajar de forma eficaz en equipos interdisciplinares, participando e integrándose en los trabajos del equipo en sus vertientes científicas y profesionales, aportando ideas y respetando y valorando la diversidad de criterios de los miembros del equipo
G06 Capacidad de incorporar a la cultura profesional los principios éticos y deontológicos, teniendo como prioridad de actuación el compromiso ético con los clientes y la sociedad.
G08 Capacidad de comunicación oral y escrita en castellano.
G10 Capacidad de aplicar los conocimientos adquiridos, adaptándolos a las exigencias y particularidades de cada situación y persona
G11 Capacidad de generar nuevas ideas (creatividad)
G13 Capacidad de desarrollar estrategias de aprendizaje a lo largo de toda la vida para que sea capaz de adquirir nuevos conocimientos, a través del desarrollo su propio itinerario académico y profesional
G15 Capacidad de establecer y cumplir los criterios de calidad más apropiados y emplear metodologías y estrategias de trabajo orientadas a la mejora continua.
G16 Capacidad de asimilar conceptos de naturaleza social y humanística dentro de una formación universitaria integral que permitan el desarrollo de valores éticos tales como solidaridad, interculturalidad, igualdad, compromiso, respeto, diversidad, integridad, etc.
Competencias Específicas de la titulación E01 Conocer los aspectos específicos relativos al funcionamiento, gestión y control de las diferentes áreas funcionales de la empresa.
E04 Capacidad de identificar las variables relacionadas y entender su impacto sobre las organizaciones empresariales
E09 Entender el funcionamiento de los mercados financieros nacionales e internacionales
E10 Comprender las operaciones financieras que tienen lugar en el ámbito empresarial, diseñando y analizando estrategias de inversión y financiación
E11 Conocer las técnicas y métodos de naturaleza cuantitativa aplicables al diagnóstico, análisis y prospección empresarial (matemáticas, estadística y econometría) siendo capaz de utilizar la herramienta más adecuada en cada situación.
E14 Comprender los principios de ética empresarial y ser capaz de diseñar escenarios en los que dichos principios puedan llevarse a la práctica empresarial
Resultados de Aprendizaje R1 Gestionar los diversos riesgos asumidos en la ivnersion
R2 Aprender los elementos básicos de la ETTI para gestionar el riesgo de tipos de interés
R3 Comprender los elementos claves en la gestión de carteras

REQUISITOS PREVIOS:

No se requieren requisitos previos para cursar esta asignatura, pero se recomienda haber cursado y superado Dirección financiera I así como Matematicas financieras.

PROGRAMACIÓN DE LA MATERIA:

Contenidos de la materia:

1 - INTRODUCCION A LAS FINANZAS CORPORATIVAS
    1.1 - Decisiones de Inversión y financiación de las empresas
    1.2 - Componentes del sistema financiero
    1.3 - Hipótesis de la eficiencia de mercados (HME)
2 - ACTIVOS FINANCIEROS
    2.1 - Activos de renta fija: bonos y obligaciones
    2.2 - Activos de renta variable: Acciones
    2.3 - Introducción a los derivados financieros
    2.4 - Modelo de equilibrio de activos financieros
3 - RIESGO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS; GESTION DE CARTERAS
    3.1 - Factores de riesgo
    3.2 - Riesgo y tipo de interés
    3.3 - Riesgo y credito
    3.4 - Riesgo y mercados
4 - RIESGO Y RENTABILIDAD
    4.1 - Concepto de riesgo
    4.2 - Medida de riesgo
    4.3 - Herramientas de cobertura de riesgo de cambio: Forward
    4.4 - Herramientas de cobertura de riesgo monetario: Netting
    4.5 - Herramientas de cobertura de tipo de interés: Fra, Swaps
    4.6 - Teoria de Formación de carteras
    4.7 - Teorias Alternativas
5 - RIESGO Y CAPITAL
    5.1 - Aproximación al estudio de las betas
    5.2 - Tasa de descuento
    5.3 - Flujos equivalentes ciertos
6 - POLITICA DE DIVIDENDOS
    6.1 - Forma de pago de los dividendos
    6.2 - Modelo, información y recompra
    6.3 - ¿importa la politica de dividendos?

La planificación de la asignatura podrá verse modificada por motivos imprevistos (rendimiento del grupo, disponibilidad de recursos, modificaciones en el calendario académico, etc.) y por tanto no deberá considerarse como definitiva y cerrada.


METODOLOGÍAS Y ACTIVIDADES DE ENSEÑANZA Y APRENDIZAJE:

Metodologías de enseñanza-aprendizaje a desarrollar:

La metodologia de enseñanza de la asignatura consistirá en:
 
* Clases presenciales donde se explicará el contenido teórico, fomentando la participación del alumno mediante preguntas y debates
 
* Realización de ejercicios en clase donde se resolverán las dudas que puedan surgir
 
* Realización y presentación de ejercicios obligatorios  evaluables
 
* Tutorias individuales para resolución de dudas surgidas en las clases o en el trabajo individual
 
* Trabajos sobre lecturas indicadas acerca de noticias financieras actuales (individual y en grupo)
 
* Análisis y debates de noticias y hechos financieros ( individual y en grupo)
 
* Juego de bolsa obligatorio, el día 18 de febrero se expondrá en clase la mecánica del mismo.
 
* Examen intermedio a mitad de semestre que constará de parte teórica y práctica.
 
* Examen final escrito obligatorio que determinará el grado de de comprensión de la asignatura en su conjunto que volverá a constar de parte teçórica y practica. 
 

 

 

Volumen de trabajo del alumno:

Modalidad organizativa Métodos de enseñanza Horas estimadas
Actividades Presenciales
Clase magistral 36
Casos prácticos 6
Resolución de prácticas, problemas, ejercicios etc. 12
Debates 4
Exposiciones de trabajos de los alumnos 4
Proyección de películas, documentales etc. 4
Actividades de evaluación 4
Trabajo Autónomo
Asistencia a tutorías 4
Estudio individual 35
Preparación de trabajos individuales 15
Preparación de trabajos en equipo 10
Realización de proyectos 2
Tareas de investigación y búsqueda de información 4
Lecturas obligatorias 4
Lectura libre 4
Otras actividades de trabajo autónomo 2
Horas totales: 150

SISTEMA DE EVALUACIÓN:

Obtención de la nota final:

Pruebas escritas: 15 %
Trabajos individuales: 10 %
Trabajos en equipo: 10 %
Prueba final: 55 %
trabajo en equipo (juego de bolsa): 10 %
TOTAL 100 %

*Las observaciones específicas sobre el sistema de evaluación serán comunicadas por escrito a los alumnos al inicio de la materia.

BIBLIOGRAFÍA Y DOCUMENTACIÓN:

Bibliografía básica:

NAVARRO, Eliseo; NAVE, Juan M. Fundamentos de matemáticas financieras. Barcelona: Antoni Bosch, 2011
GOME-BEZARES, Fernando. Gestión de carteras. Bilbao: Desclee de Broumer S.A, 2016
LÓPEZ, Francisco; GARCÍA, Pablo. Bolsa, mercados y técnicas de inversión 2 ED. Madrid : McGraw-Hill, 2011. (Recurso online disponible a través de INGebook)
GREENE, William. Análisis econométrico (3a edición). Prentince Hall, 2008
BREALEY, Richard A.; MYERS, Franklin Stewart C.; ALLEN Franklin. Principios de finanzas corporativas. McGraw-Hill, 2010
BLANCO, Francisco; FERRANDO, Máximo. Dirección financiera I. Madrid. 2007.
DURBAN OLIVA, Salvador: Dirección Financiera. Madrid: McGraw Hill, 2008

Bibliografía recomendada:

BOLVIKEN, Erik. Computation and modelling in Insurance and Finance. Institute and Faculty of Actuaries. Cambridge, 2014
URIEL, Ezequiel. Introducción al análisis de series temporales. Editorial AC, 2005
HITCHNER, James. Financial valuation : applications and models. Wiley, 2011
MAKRIDAKIS, Spyros. Forecasting: Methods and Applications.Wiley, 1998.
HANKE, John. Business Forecasting. Pearson, 2008.
SOLLIS, Robert. Empirical Finance for Finance and Banking. Wiley,2012
HULL, John C. Risk Management and Financial Institutions 3ª ed. Wiley, 2012
MILLER, Michael B. Mathematics&Statistics for Financial Risk Management 2ª ed. Wiley, 2014
ELTON, Edwin J., GRUBER, Martin J., BROWN, Stephen J., GOETZMANN, William N. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. Wiley, 2014
MILLS, Terence C., MARKELLOS, Raphael N. The Econometric Modelling of Financial Time Series. Cambridge, 2008
MISHKIN, Frederic S., EAKINS, Stanley G. Financial Markets and Institutions. Pearson, 2012

Páginas web recomendadas:

Eurostat (statistical office of the European Union) epp.eurostat.ec.europa.eu
Yahoo Finance finance.yahoo.com
Google Finance finance.google.com
Fondo Monetario Internacional www.imf.org/external/index.htm
World Trade Organization www.wto.org/index.htm
Base de datos del Banco Mundial data.worldbank.org
Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas www.aeca.es
Banco de España www.bde.es
Diario Expansión www.expansion.com
Banco Central Europeo www.ecb.europa.eu/ecb/html/index.es.html
Comisión Nacional del Marcado de Valores www.cnmv.es
Financial Times www.ft.com
Reserva Federal www.federalreserve.gov
Instituto Nacional de Estadistica www.ine.es
Trading Economics tradingeconomics.com
Fundación Española de Estudios Económicos http://www.fedea.net/
The Economist theeconomist.com
Riskmetrics www.msci.com