Guía Docente 2023-24 DIRECCIÓN FINANCIERA II |
DATOS BÁSICOS DE LA GUÍA DOCENTE:
Materia: | DIRECCIÓN FINANCIERA II | ||
Identificador: | 32790 | ||
Titulación: | DOBLE GRADO EN ADMON. Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS Y GRADO EN DERECHO | ||
Módulo: | FINANZAS | ||
Tipo: | OBLIGATORIA | ||
Curso: | 3 | Periodo lectivo: | Segundo Cuatrimestre |
Créditos: | 6 | Horas totales: | 150 |
Actividades Presenciales: | 70 | Trabajo Autónomo: | 80 |
Idioma Principal: | Castellano | Idioma Secundario: | Castellano |
Profesor: | Correo electrónico: |
PRESENTACIÓN:
Este curso está dirigido a estudiantes interesados en comprender el funcionamiento de las finanzas corporativas, activos financieros, mercados de capitales y gestión de riesgos.
Proporciona un marco teórico utilizado para abordar problemas sobre la toma de decisiones en la estructura de capital, los tipos de activos financieros, su funcionamiento y valoración en el mercado. Los tipos de riesgos financieros y las diferentes herramientas de cobertura para eliminar el riesgo. De este modo, se proporciona a los estudiantes las herramientas necesarias para la gestión del riesgo en la empresa, una de las principales competencias en la función del Director financiero.
Se profundizará en los marcados de renta fija y en las teorías de formación de los tipos de interés, explicando la Estructura Temporal de los Tipos de Interés (ETTI), mostrando los diferentes escenarios que se pueden dar en situaciones de incertidumbre y volatilidad en los mercados. Además, se explicara la cobertrura de éste tipo de riesgo con instrumentos derivados, Fras y Swaps. Otros riesgos de crédito o de tipo de cambio, también serán tenidos en cuenta para su cobertura con instrumentos como derivados o Forward, respectivamente.
A continueción , se explica la introducción a la Teoria de Carteras con la diversificación de Markowic o el modelo Capital Asset Price Market (CAPM) de W. Sharpe y su uso en las inversiones y en la empresa.
Finalmente, se explicará las distintas formas de pago de dividendo y las implicaciones que ello conlleva en el corto y medio plazo en la empresa y en los accionistas, se verán además los problemas de agencia.
COMPETENCIAS PROFESIONALES A DESARROLLAR EN LA MATERIA:
Competencias Generales de la titulación | G01 | Capacidad de análisis y síntesis de las informaciones obtenidas de diversas fuentes |
G02 | Resolución creativa y eficaz de los problemas que surgen en la práctica diaria, con el objetivo de garantizar los niveles máximos de calidad de la labor profesional realizada | |
G03 | Capacidad de organización y planificación del trabajo en el contexto de la mejora continua | |
G04 | Uso de las tecnologías de la información y la comunicación | |
G05 | Capacidad de trabajar de forma eficaz en equipos interdisciplinares, participando e integrándose en los trabajos del equipo en sus vertientes científicas y profesionales, aportando ideas y respetando y valorando la diversidad de criterios de los miembros del equipo | |
G06 | Capacidad de incorporar a la cultura profesional los principios éticos y deontológicos, teniendo como prioridad de actuación el compromiso ético con los clientes y la sociedad. | |
G07 | Capacidad de trabajar en un contexto internacional y de aproximarse a las innovaciones y nuevos enfoques empleados en otros contextos nacionales | |
G08 | Capacidad de comunicación oral y escrita en castellano. | |
G09 | Capacidad para comunicarse en inglés en contextos académicos y profesionales. | |
G10 | Capacidad de aplicar los conocimientos adquiridos, adaptándolos a las exigencias y particularidades de cada situación y persona | |
G11 | Capacidad de generar nuevas ideas (creatividad) | |
G12 | Capacidad de incorporar la investigación científica y la práctica basada en la evidencia como cultura profesional, actualizando conocimientos y destrezas de manera continua. | |
G13 | Capacidad de desarrollar estrategias de aprendizaje a lo largo de toda la vida para que sea capaz de adquirir nuevos conocimientos, a través del desarrollo su propio itinerario académico y profesional | |
G14 | Capacidad de comunicación oral y escrita en el idioma materno y en inglés, según las necesidades de su campo de estudio y las exigencias de su entorno académico y profesional. | |
G15 | Capacidad de establecer y cumplir los criterios de calidad más apropiados y emplear metodologías y estrategias de trabajo orientadas a la mejora continua. | |
G16 | Capacidad de asimilar conceptos de naturaleza social y humanística dentro de una formación universitaria integral que permitan el desarrollo de valores éticos tales como solidaridad, interculturalidad, igualdad, compromiso, respeto, diversidad, integridad, etc. | |
Competencias Específicas de la titulación | E01 | Conocer los aspectos específicos relativos al funcionamiento, gestión y control de las diferentes áreas funcionales de la empresa. |
E04 | Capacidad de identificar las variables relacionadas y entender su impacto sobre las organizaciones empresariales | |
E09 | Entender el funcionamiento de los mercados financieros nacionales e internacionales | |
E10 | Comprender las operaciones financieras que tienen lugar en el ámbito empresarial, diseñando y analizando estrategias de inversión y financiación | |
E11 | Conocer las técnicas y métodos de naturaleza cuantitativa aplicables al diagnóstico, análisis y prospección empresarial (matemáticas, estadística y econometría) siendo capaz de utilizar la herramienta más adecuada en cada situación. | |
E14 | Comprender los principios de ética empresarial y ser capaz de diseñar escenarios en los que dichos principios puedan llevarse a la práctica empresarial | |
E15 | Proponer, planificar y liderar proyectos de innovación empresarial que aseguren la competitividad de la empresa |
REQUISITOS PREVIOS:
No se requieren requisitos previos para cursar esta asignatura, pero se recomienda haber cursado y superado Dirección financiera I así como Matematicas financieras.
PROGRAMACIÓN DE LA MATERIA:
Observaciones:
El curso académico 2020-2021 se impartirá de forma hibrida on-line y presencial.
La docencia de las semanas pares del calendario escolar será impartida en formato on-line y en las semanas impares será en formato presencial.
La primera semana de docencia o semana I (impar) correspondiente a el día 1 de febrero del 2021 será impartida en formato presencial.
Las clases on-line serán síncronas, no estando grabadas previamente.
Contenidos de la materia:
1 - INTRODUCCION A LAS FINANZAS CORPORATIVAS |
1.1 - Decisiones de Inversión y financiación de las empresas |
1.2 - Componentes del sistema financiero |
1.3 - Hipótesis de la eficiencia de mercados (HME) |
2 - ACTIVOS FINANCIEROS |
2.1 - La estructura temporal de los tipos de interés (ETTI) |
2.2 - Activos de renta fija: bonos y obligaciones |
2.3 - Activos de renta variable: Acciones |
2.4 - Introducción a los derivados financieros |
3 - EL RIESGO FINANCIERO EN LA EMPRESA |
3.1 - Factores de riesgo en la inversión |
3.2 - Riesgo del tipo de interés y su cobertura: Fra, Swaps |
3.3 - Riesgo de crédito y sus coberturas: seguros, avales, CDS y derivados |
3.4 - Riesgo de mercado y su cobertura: derivados |
3.5 - Riesgo tipo de cambio y su cobertura: forward |
4 - RIESGO Y RENTABILIDAD EN LA GESTIÓN DE CARTERAS |
4.1 - Concepto y medidas de riesgo |
4.2 - Introducción a la Teoría de Carteras: Markowitz |
4.3 - Introducción al modelo CAPM |
4.4 - El coste de capital de una empresa y el CAPM |
5 - POLITICA DE DIVIDENDOS |
5.1 - Forma de pago de los dividendos |
5.2 - Modelo, información y recompra |
5.3 - ¿importa la politica de dividendos? |
5.4 - La teoría de agencia |
La planificación de la asignatura podrá verse modificada por motivos imprevistos (rendimiento del grupo, disponibilidad de recursos, modificaciones en el calendario académico, etc.) y por tanto no deberá considerarse como definitiva y cerrada.
METODOLOGÍAS Y ACTIVIDADES DE ENSEÑANZA Y APRENDIZAJE:
Metodologías de enseñanza-aprendizaje a desarrollar:
Volumen de trabajo del alumno:
Modalidad organizativa | Métodos de enseñanza | Horas estimadas |
Actividades Presenciales | ||
Clase magistral | 35 | |
Casos prácticos | 10 | |
Resolución de prácticas, problemas, ejercicios etc. | 15 | |
Debates | 3 | |
Exposiciones de trabajos de los alumnos | 3 | |
Proyección de películas, documentales etc. | 2 | |
Actividades de evaluación | 2 | |
Trabajo Autónomo | ||
Asistencia a tutorías | 4 | |
Estudio individual | 33 | |
Preparación de trabajos individuales | 15 | |
Preparación de trabajos en equipo | 10 | |
Realización de proyectos | 2 | |
Tareas de investigación y búsqueda de información | 4 | |
Lecturas obligatorias | 4 | |
Lectura libre | 4 | |
Otras actividades de trabajo autónomo | 4 | |
Horas totales: | 150 |
SISTEMA DE EVALUACIÓN:
Obtención de la nota final:
Pruebas escritas: | 25 | % |
Trabajos individuales: | 15 | % |
Trabajos en equipo: | 10 | % |
Prueba final: | 50 | % |
TOTAL | 100 | % |
*Las observaciones específicas sobre el sistema de evaluación serán comunicadas por escrito a los alumnos al inicio de la materia.
BIBLIOGRAFÍA Y DOCUMENTACIÓN:
Bibliografía básica:
NAVARRO, Eliseo; NAVE, Juan M. Fundamentos de matemáticas financieras. Barcelona: Antoni Bosch, 2011 |
GOME-BEZARES, Fernando. Gestión de carteras. Bilbao: Desclee de Broumer S.A, 2016 |
LÓPEZ, Francisco; GARCÍA, Pablo. Bolsa, mercados y técnicas de inversión 2 ED. Madrid : McGraw-Hill, 2011. (Recurso online disponible a través de INGebook) |
BREALEY, Richard A.; MYERS, Franklin Stewart C.; ALLEN Franklin. Principios de finanzas corporativas. McGraw-Hill, 2010 |
BLANCO, Francisco; FERRANDO, Máximo. Dirección financiera I. Madrid. 2007. |
DURBAN OLIVA, Salvador: Dirección Financiera. Madrid: McGraw Hill, 2008 |
GOMEZ-BEZARES, Fernando. Las decisiones financieras en la práctica. Bilbao: Desclee de Broumer S.A, 2004 |
GARCIA BOZA, Juan. Inversiones Financieras: selección de carteras. Madrid. Pirámide, 2013 |
Pascale, Ricardo. Decisiones Financieras. 2009. Editorial Pearson (Ingebook, versión Online) |
Bravo Orellana, Sergio. Evaluación de Inversiones. 2011. Editorial Pearson (Ingebook, versión Online) |
Bibliografía recomendada:
BOLVIKEN, Erik. Computation and modelling in Insurance and Finance. Institute and Faculty of Actuaries. Cambridge, 2014 |
HITCHNER, James. Financial valuation : applications and models. Wiley, 2011 |
MAKRIDAKIS, Spyros. Forecasting: Methods and Applications.Wiley, 1998. |
HANKE, John. Business Forecasting. Pearson, 2008. |
SOLLIS, Robert. Empirical Finance for Finance and Banking. Wiley,2012 |
HULL, John C. Risk Management and Financial Institutions 3ª ed. Wiley, 2012 |
MILLER, Michael B. Mathematics&Statistics for Financial Risk Management 2ª ed. Wiley, 2014 |
ELTON, Edwin J., GRUBER, Martin J., BROWN, Stephen J., GOETZMANN, William N. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. Wiley, 2014 |
MILLS, Terence C., MARKELLOS, Raphael N. The Econometric Modelling of Financial Time Series. Cambridge, 2008 |
MISHKIN, Frederic S., EAKINS, Stanley G. Financial Markets and Institutions. Pearson, 2012 |
NAVARRO, Eliseo; NAVE, Juan M. Fundamentos de matemáticas financieras. Barcelona: Antoni Bosch, 2011 |
Páginas web recomendadas:
Eurostat (statistical office of the European Union) | epp.eurostat.ec.europa.eu |
Yahoo Finance | finance.yahoo.com |
Google Finance | finance.google.com |
Fondo Monetario Internacional | www.imf.org/external/index.htm |
World Trade Organization | www.wto.org/index.htm |
Base de datos del Banco Mundial | data.worldbank.org |
Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas | www.aeca.es |
Banco de España | www.bde.es |
Diario Expansión | www.expansion.com |
Banco Central Europeo | www.ecb.europa.eu/ecb/html/index.es.html |
Comisión Nacional del Marcado de Valores | www.cnmv.es |
Financial Times | www.ft.com |
Reserva Federal | www.federalreserve.gov |
Instituto Nacional de Estadistica | www.ine.es |
Trading Economics | tradingeconomics.com |
Fundación Española de Estudios Económicos | http://www.fedea.net/ |
The Economist | theeconomist.com |
Riskmetrics | www.msci.com |
* Guía Docente sujeta a modificaciones